在投資的世界，瞬息萬變，沒有什麼事是絕對的，我在不久前的文章「是該追求眼前的反彈，還是佈局未來的機會？」中才提到原物料類股的低迷，想用股利持續在低點建倉，主要的目標是三大鐵礦砂公司。
誰知道才過沒多久，我連計畫購入股數的三分之一都還沒買完，它們就大反彈了，這真是讓人感到措手不及阿!
這波的景氣循環硬生生地被中國當局的政策給扭轉了，原物料這波的低迷原本就起因於中國內需不振，我都做好心理準備要在底部徘徊個一兩年，慢慢建倉、慢慢等待。
結果千變萬化比不上習大大的一句話，美國聯準會一宣布降息，中國馬上跟進大放水、降息又降準，擴大貨幣寬鬆並鬆綁購屋政策、大力刺激內需經濟，並主動宣稱要活絡資本市場。
在中國執政當局的全力做多下，A股及港股同步大漲，房地產似乎也看到一線曙光，所以原物料類股這一週來才會噴不停。
雖然我很懷疑這種人為的拉抬能持續多久，但中國政府似乎也想避免內需持續萎縮，別國都在怕通膨，但中國怕通縮。
不過被中國這樣一搞，我本來的計畫就得變更了，現在因為 REITs 跟原物料都大漲了，其它類股也都在持續復甦或噴發中，目前觀察到的反而是能源股在往下走，似乎又要開始新一輪的循環了。
在 2022 年時，我們就是靠能源股的獲利來抵禦大盤的劇烈跌勢，想不到才過不到兩年，能源股又從高點回落了，只是就我的觀察離 2020 年的底部還很遠；如果真的找不到可以底部建倉的類股，那就直接買追蹤標普 500 指數的 ETF 就好，什麼都不做反而是最大的風險。
只是說，台灣現在其實算是相對高通膨的狀態，央行持續升準並提出限制購屋的政策，採取緊縮的策略來抑制民眾投資的心理或行為；但中國的大放水以及美國的降息，會不會又導致台灣迎來更劇烈的通膨，這點就很難說了。
在高通膨時代，最吃虧的其實是退休族群，他們原本的計劃可能是用退休金就可以應付生活開銷，但面對物價的持續上漲，現金的購買力持續下滑，變相導致退休族的退休金也縮水了。
但退休族因為已經沒有薪資收入，其實也不適合再把現金投入可以保值的資產中，以免現金流不足的狀況發生。
這種做什麼都不對的情況，應該是退休族當年完全沒計劃到的事，因為台灣前十幾年的通膨率不算高，大家都選擇性忘記了物價會持續上漲的事實，疫情發生後的世界各國的大灑幣，喚醒了通膨巨獸，也讓退休族重新想起了高通膨的可怕。
不管是投資計劃還是退休計劃，往往都趕不上世界局勢的變化，從歷史來看，美國當年制裁日本的產業，每一次動作都造就了其他國家的崛起，包括南韓跟台灣都是得利者；而今，中美之間的磨擦以及貿易大戰，也是在重演當年的劇本，只是這次中國不像日本那樣照單全收，所以結局可能也會不同。
在制裁中類似的過程一再重演，不管是產業的轉移、供應鏈的重整等，都是現在進行式，這時我們就要思考到底是誰從中得利最多，把握黃金時間積極投入。
台灣很幸運地在這波制裁中又是得益者，半導體供應鏈最是亮眼，但台灣能否把握住這波機會好好打下基礎，而不只是賺機會財，這就要考驗企業家跟政府部門的智慧了。
做為投資者的我們，只能邊走邊看，從變化中尋找機會，提高自身的資產報酬率，僅此而已。
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