終於度過上沖下洗的 2024 年，就如同游庭皓講的一樣，2024 年最大的風險就是抱不住，如果有聽從皓哥的建議從年頭抱到年尾，那不管是在台股或是美股應該都會有所斬獲才對 (前提是投資追蹤大盤指數的 ETF)。
如下圖所示，今年台灣股市的表現可以說是全球第二強，甚至說是全球第一也不為過，要知道大盤指數年漲幅超過 20% 並不是件容易的事，但台股今年接近 30%，真是神一般的表現阿!
既然大盤指數表現的這麼好，這時就該來檢視一下我們自己的操作績效，要是主動操作都沒跑贏大盤，那倒不如投降、直接投靠大盤比較快。
先前我曾經在「我的投資筆記 (四) 第一個難題」中討論過自己的美股投資績效，當時略高於標普 500 (S&P 500) 指數；現在又過了一季，剛好來分析一下主動投資的報酬率是否有機會跑贏大盤指數。
從圖中可得知，我們努力一整年的報酬率才 31%，不過就小幅領先標普 500 指數而已，可說是跟那斯達克指數以及台股大盤指數的報酬率差不多，更別提根本看不到 0050 的車尾燈。
但我們既然是投資美股，就應該參考美股大盤指數的報酬率會比較合理，把過去四年的績效攤開來看，以年化報酬率的方式來分析主動投資是否能跑贏大盤，下圖是年化報酬率的比較。
當我撰寫文章時，看到四年的年化報酬率僅跑贏標普 500 指數 3.5 % 左右，差點沒吐血；努力了這麼久，有好幾個夜晚心情跟坐雲霄飛車一樣，高風險但卻沒有迎來顯著的差異，這讓我一度懷疑自己主動投資是不是白費功夫。
這倒不是說我不滿足於現狀，而是如果被動投資標普 500 指數也能有如此亮麗的報酬率，其實真的不用再多花時間在投資標的或操作策略了，還不如把時間花在其他更有意義的地方。
其實我開始寫投資筆記時就有思考過這個問題，也付諸行動去改變，陸續把一堆亂七八糟的 ETF 都換成追蹤標普 500 指數的 ETF (SPLG)；最近更是陸續處置一些個股，同時連同股利一起投資 SPLG，希望未來有一半的資產部位都跟著大盤指數走，拼了命都快打不贏它、那就加入它吧!
當然，我們還是有一半的資產部位會持續佈置在個股上，畢竟還是有現金流的考量，而且個股選擇權也是我們這幾年常用的工具，在能夠承擔的風險下加快資產累積的速度，這對我們來說還是很重要。
回到本文的主題，主動投資要跑贏大盤是有可能的，只是重壓個股有其風險、波動也很大；但如果像我們一樣做分散投資，除了把自己搞得很累之外，長期看下來的年化報酬率也沒有顯著差異，理性來說倒不如直接投資大盤還比較快。
只不過投資標普 500 指數也是有一些方式可依循，例如定期定額、定期不定額，又或是皓哥常講的擇期投資、景氣循環底部建倉等，這平常就要關心總體經濟的指標，跟投資個股的產業趨勢有所不同。
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