最近看到一本書「頂尖操盤手的美股攻略大全」，本以為它又是一本在宣揚美股投資的書而已，但細看內容卻是收穫滿滿，作者不僅提供了她的經驗分享，更重要地是詳細說明專業投資機構的分析師是怎麼評估公司股價的。
除了投資觀念與心法外，更是提出了可具體操作的方式與工具，讓我們可以如法炮製，算是一本美股的投資工具書，應該是台灣市面上唯一一本我覺得有購買價值的美股投資書籍。
這邊不談操作的細節，那個自己看書慢慢摸索比較有用，我想要特別提出來討論的是「投資原則」。
我跟作者的看法雷同，每個人都應該建立屬於自己的投資哲學和原則，如果沒有投資原則，那買股票就跟賭博沒兩樣。
投資失敗有可能是因為個人喜好、過度自信、被情緒左右的判斷錯誤等，這些都是決定股票投資成敗的因素，但最終執行的就是你自己。
不會有適用於所有人並可保證報酬率的絕對投資原則，但書上還是提供了通過長期驗證的一般性投資原則：
1. 正確理解「高風險高報酬」蘊含的風險。
高風險投資可能帶來高報酬，但也可能是低報酬，或甚至虧本；所以要記得這只是高風險資產。
2. 投資時間越長，投資報酬風險就越低。
投資時間越長，整體價格變動性就越低，投資報酬率風險也會跟著降低；從統計學角度看，就是變數變少了，但散戶最難遵守的就是長期投資原則。
股票投資長期持續，不論是跌勢還是漲勢，只要堅持一開始的投資策略及投資評估就能減少相當程度的風險。
這才是散戶能贏過投資機構的方法，也是個人在不使用複雜金融商品的情況下，達到對沖效果的有效策略。
3. 以定期定額 (DCA; Dollar-Cost Averaging) 投資，你永遠無法預測明天的市場。
分批投入的特點，就是在長期投資期間，你的平均買入價格將會低於平均賣出價格。
賣出的策略也是如此，不要一次性實現報酬，而是在一定時間內少量賣出部位，進而增加平均賣出價格高於特定一次性拋售價格的機率。
4. 採用投資組合再平衡的方式降低風險，並提升報酬率。
如果正確使用資產組合調整原則，可以在股市出現修正行為前實現報酬；藉由投資組合再平衡，無論市場如何變化，至少都能維持防禦水準的報酬率。
散戶沒有理由不去使用這些連投資機構都在用的投資原則，該原則不只適用於包含股票、黃金、債券等多種資產種類的投資組合，即使你的資金全部投入在股市中，也可以根據不同類股、價值股、成長股等分類，來進行投資組合再平衡。
避免因突發事件而讓你失去理智做出的行動，造成無法彌補的損失，進而達到最大限度減少風險的目的。
5. 一定要堅持投資原則。
請依據自己的投資愛好及財務狀況調整，來建立最適合自己的投資原則，並要求自己一定要遵守；股票投資失敗的人，大多是明知故犯、未能遵守這些投資原則。
要記住，對散戶來說，最實際的投資回報，不是買賣股票的報酬，而是藉由長期持有股票獲得的收益。
說白了，對散戶來說最無腦的投資方式，就是定期定額持續買進追蹤大盤指數的 ETF，但知易行難，多數人因為短期投資目標的不同，無法接受長期才能顯現的投資報酬。
當自己操作了幾年後，回頭一看才發現其實主動選股跟無腦 ETF，報酬率相差其實很有限，甚至還不如大盤績效；這時才會醒悟，幹嘛浪費這麼多時間在選股跟擇時入市上面，還不如把省下來的時間好好投資自己，用來增加投資的現金流，相對比較有效率。
雖然我們這四年來的投資績效超過大盤指數，不管在台股或美股皆然，但過程中在某些特定時刻跟坐雲霄飛車一樣的刺激，心臟真的會沒力。
當本金已經提高到一個程度的時候，我們開始思考更穩健的投資方式，不僅要分散風險、還要更進一步降低自己投入的時間。
人都會有一定的慣性，或是說路徑依賴的行為，想要按照過往成功的方程式繼續照抄下去，但忽略了那個成功是基於特定時機與環境下的產物，就算抄到一模一樣都未必會有同樣的成果。
因此，我先降低自己對於每年報酬率的預期，簡化操作流程，慢慢地把先前主動投資的方式，轉向定期定額投入追蹤標普 500 的 ETF 中，雖然說短期內可能會降低整體帳戶的投資報酬率，但長期來看是更健康、風險更低的投資方式。
我們還在摸索並建立自己的投資原則，期望過往的自己別成為投資路上最大的敵人。
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