我的投資筆記 (二十五) 科技股的大逃殺，是不是正式到來？

最近因為 DeepSeek 釋出低成本訓練的 AI 模型效果很好，引爆了投資人的疑慮，到底是不是有必要追求計算能力更強的硬體？

正當美國科技巨頭持續宣布要增加資本支出的同時，橫空出世了 DeepSeek 這個攪局者，我覺得是好事。

經過這幾年的瘋漲，美國科技股跟半導體相關的股票，早就在風口浪尖上面了，投資人的心裡應該也在想，這波瘋狗浪到何時才是個頭。

DeepSeek 的出現正好讓大家有空間與時間思考這個問題，而一有個風吹草動就迎來大逃殺的局面，也代表投資人早已經高度不安了，對於負面消息極度敏感，惟恐當年網路泡沫的大崩盤再現。

但就算這次 AI 類股真的崩盤了，這也不代表科技會停止進步，僅僅是資金重新輪動而已，生產力的循環還是要靠科技持續推進。

更樂觀一點來看，本波狂殺下去的都是以賣「鏟子」為主的公司，但資金並沒有離開股票市場，而是轉往防禦型的股票如醫藥保健、消費品以及 REITs 等類股。

這也讓我們的美股帳戶價值瞬間爆漲 3.5% 左右，對一向以防禦型股票為基礎的我們來說，單一天能有這種績效是很難得的事情。

也因為近期類股間的輪動，從年初至今美股帳戶價值竟然已經高漲了近 10%，這點讓人始料未及。

我們還是沒有直接投資科技股，而是透過投資追蹤標普 500 的 ETF 來間接投資科技股，這樣做的好處還是在於降低投資上的波動程度。

雖然我們清楚知道，下一次大盤要再創新高還是得靠科技股表演，但我更清楚認知自己是抓不準個股的，能夠用間接投資的方式參與，就已經很棒了!

如果這波科技股的大逃殺持續夠久，說不定我們還能低點入手一些標普 500 的 ETF，這就要看股利下來的速度跟股市反彈的速度，哪一個更快。