H1 的財報開出來，果然長榮跟萬海的 EPS 都破 15，但更令人驚訝的是他們的 7 月營收，雙雙再創新高，尤其是長榮一口氣月增超過 20% 達到 450 億元大關，萬海則是月增 13% 超過 200 億元。
因為 7 月營收主要來自 6 月或 5 月的運價反應，據此判斷，長榮跟萬海的營收在 8 月應該又會再創新高，長榮有可能直接到達 500 億的門檻，而萬海則是瞄準 220 億 ~ 250 億的數字。
從半年報跟營收數字看來，長榮跟萬海的 7 月 EPS 可能都在 4 上下徘徊，而 8 月跟 9 月營收應該會持續月增，也就是說接下來看到的 Q3 要挑戰半年的獲利。
在 3 月法說會時，多數法人預估 Q4 會轉淡，但現在看來，9 月要繼續調漲附加費用，持續塞港搶船搶櫃，可以預期 10 月的營收非但不會下滑，還可能持續月增。
如果 Q4 營收沒有明顯的下滑，那有非常大的機會長榮及萬海今年獲利會挑戰 EPS 35 ~ 40 間，這確實是非常驚人的數字。
但由於先前已經有所期待並也持續反應在股價上，現在的關鍵點反而落在明年營收是否能持續在高檔，以及所謂的國巨模式會不會也發生在長榮及萬海身上。
我個人判斷明年的獲利可能不低於今年，至於理由先前幾篇文章大致上都講過，近期疫情又再度爆發，實在難以判斷高運價會持續到何時。
如果明年延續今年的獲利模式，那確實可以期待明年的股利發放，滿期待是不是能發 20 元以上的股利，應該會爽到飛起來吧!
沒有留言:
張貼留言